2024-03-25 23:30:24 | 爱好网
这是一家A股少有的,同时行驶在氢能、风电和锂电池材料赛道上的新能源企业。
公司目前率先研发出国内最大容积燃料电池氢气瓶,并开发取证燃料电池车用及无人机用氢气瓶20余种规格,成功掌握了铝内胆碳纤维复合氢气瓶的关键技术。
与此同时,该企业还向宁德时代供应锂电池隔膜。现阶段公司具备10亿平米以上的基膜产能,预计年底基膜产能将达到15-16亿平米。
目前公司的 历史 业绩已经连续五年实现了大幅度的增长,并在2021年以33.73亿元的净利润创出了 历史 新高。
在2021年该企业的表现还是很出色的,净利润不仅连续四个季度实现了增长,第三季度完成的业绩还超过了2020年全年的净利润。
而公司的股票目前却处在调整阶段,股价在183天内已经回撤了47%。
(文章的最后翻译官会告诉大家该企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)
接电话的董秘是位男士,说话很专业,态度也不错。
翻译官:你好,我是公司的股东,要了解点情况。
董秘:好的。
翻译官:请问,公司具体是做什么的?
董秘:我们企业的业务主要有锂电池材料、风电叶片以及玻璃纤维等。
公司锂电池隔膜的收入占比为5.55%,其他业务的收入占比为6.99%,风电叶片的收入占比为34.37%,玻璃纤维及制品的收入占比为43.12%。
翻译官:请问,公司氢能和风电业务都有哪些?
董秘:在氢能领域,我们企业主要产品有燃料电池氢气瓶、运氢长管和加氢站储氢瓶组。燃料电池氢气瓶又包含车载储氢瓶、无人机用储氢瓶、备用电源储氢瓶等。
董秘:在风电行业,公司目前具备年产8.35GW风电叶片的生产能力,拥有七个生产基地,覆盖了国内所有目标客户市场,并拥有独立自主的设计研发能力。
翻译官查阅了这家企业的财报发现,公司的股东涉及央企,所以具备央企国资改革的背景。
并且该企业的子公司有部分军工业务,产品广泛应用于航空航天等国防军工领域,所以其还具有军工概念。
了解完这家企业的基本情况,下面我们再来看看公司业绩的表现。
以下内容和财务数据均源自该公司2021年财报中,第111页的合并资产负债表,和第116页的合并利润表,并没有任何个人观点。
2021年这家企业的净利润是连续四个季度实现了大幅的增长,具体表现如下:
公司报告期内,一季度的净利润为5.81亿元,同比增长了140%;二季度的净利润为18.47亿元,同比增长了103%;三季度的净利润为26.47亿元,同比增长了73.31%;四季度的净利润为33.73亿元,同比增长了65%。
四个季度业绩连续增长,并且平均增长幅度接近一倍,这样的利润表现是非常了不起的。
而该企业的净利润,在A股氢能源概念板块126家上市公司中,排名第10位,名次很高说明企业的规模相对来说很大。
和业绩的表现相比,这家企业现金流的情况更为出色。
2021年公司的净利润为33.73亿元,而同期该企业因经营活动而实际赚到的现金净额却高达36.72亿元,同比增长12%。
在买方市场公司通常是先发货后收钱,这样就产生了账期和应收账款,所以净利润比现金流量净额高是正常的现象。
而这家企业的现金流量净额竟然比净利润还高,这就说明了公司目前的现金流十分充裕,现金的利用率很高,这对生产经营十分有利。
出现这种情况的原因是,管理层提高了应收账款的催缴力度,以及行业的风口使企业占据了主动地位,这两个因素就使得往期的货款都快速回到公司的账户上。
下面我们再来分析一下该企业的赚钱能力,以及在氢能板块中的市场地位。
要衡量一家公司的赚钱能力不能对比净利润,因为规模不同的企业净利润是没有可比性的。这时要使用净资产收益率这个指标,它是净利润和股东权益的比值。
2020年该企业的净资产收益就达到了15.62%,这说明管理层用股东的100元钱,9个月后通过生产经营就能赚回15.62元的净利润。
而到了2021年,公司的净资产收益率涨至23.81%,同比增长了52%。
而该企业的赚钱能力,在A股氢能源概念板块126家上市公司中,排名第5位。名次也很靠前,说明其赚钱能力很强。
通过本节的分析我们得出三个结论:第一、这家企业的规模很大。第二、公司的现金流十分充裕。第三、该企业的赚钱能力也很强。 爱好网
下面进入本文重点环节,在本环节中翻译官将分析出公司业绩增长的原因。
通过杜邦理论分析翻译官发现,该企业2021年净利润增长的原因是,销售净利率的提高。
2020年公司销售100元的氢能产品,只能赚到10.52元的净利润,销售净利率为10.52%。
到了2021年该企业同样销售100元的氢能产品,却能赚到17.12元的净利润,销售净利率达到了17.12%,同比增长了63%。
而公司的销售净利率,在A股氢能源概念板块126家上市企业中,排名第24位。
经过进一步分析翻译官发现,公司销售净利率的提高是因为产品利润空间的上涨,以及销售费用的降低。
2021年这家企业的营业收入同比增长了8%,而对应的销售费用却降低了8%。这说明管理层提高了营运能力,合理控制住了销售费用。
销售费用的减少降低了营业成本,这是销售净利率上涨的内部原因。
而销售净利率上涨的外部原因是,产品利润空间的上涨,利润空间用销售毛利率来表示。
2020年公司的销售毛利率只有27.13%,到了2021年销售毛利率达到了30%,同比增长11%。
而这家企业的销售毛利率,在A股氢能源概念板块126家上市公司中,排名第35位。
通过上述分析我们就了解到,在2021年是由于公司产品的利润空间出现了上涨,以及管理层合理控制住了销售费用,使得该企业的净利润出现了增长。
文章的最后我们进入找茬环节,分析出该企业目前存在的问题与瑕疵。
通过分析公司的主要财务数据翻译官发现,该企业目前的不足之处在于,短期偿债能力偏弱。
流动比率是衡量一家企业短期偿债能力最有效的指标,它是流动资产和短期负债的比值。
2021年公司有100元的短期负债,只对应有106元的流动资产作为保障,流动比率为1.06。
流动比率的合理值为2,所以这家企业的短期偿债能力偏弱,未来有很大的改善空间。
通过进一步分析我们发现,2021年公司的流动负债高达135.83亿元,而对应的流动资产只有143.79亿元。
看似流动资产能完全覆盖流动负债,但是在流动资产里,存货和应收账款在短时间内是很难变现的。
如果出现突发事件,即使管理层把流动资产都变现了,也无法偿还短期负债。
如果把上市企业的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为公司能维持 B级 水平。
而这家企业就是 中材 科技 股份有限公司,股票代码 002080 。
请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。
而本文既没有推荐中材 科技 这只股票,也没有说中材 科技 公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。
在氢能源专业方面,在中国具有较好的声誉和实力的大学有:中国科学技术大学、同济大学、清华大学、上海交通大学、哈尔滨工业大学、吉林大学等。
1、中国科学技术大学:中国科学技术大学(USTC)是中国一所以理工科为主的顶级大学之一,其能源科学与工程学科在全国处于领先地位。学校设有氢能源科学与工程等相关专业,拥有一流的师资力量和研究设施,在氢能源领域开展了多项重要研究。
2、同济大学:同济大学在能源领域享有盛誉,其能源与动力工程学科位居中国排名前列。学校拥有氢能源工程与技术专业,开展了丰富的研究和应用项目,培养了许多优秀的氢能源专业人才。
3、清华大学:清华大学(TsinghuaUniversity)是中国著名的综合性大学,其能源科学与工程学科在全球具有重要影响力。学校设有氢能源与燃料电池专业,在氢能源研究和应用方面有着丰富的经验和卓越的科研成果。
4、上海交通大学:上海交通大学(ShanghaiJiaoTongUniversity)是中国居于前列的一所综合性研究型大学,其能源与动力工程学科在国内处于领先地位。学校设有氢能源与新能源科学专业,拥有一流的师资队伍和研究设施,积极推动氢能源技术的研究和应用。
5、哈尔滨工业大学:哈尔滨工业大学(Harbin Institute of Technology)是中国著名的理工科大学,其能源科学与工程学科一直处于领先地位。学校设有氢能源与燃料电池工程专业,拥有优秀的师资队伍和实验室设施,并积极参与国内外氢能源领域的科研合作与项目实施。
6、吉林大学:吉林大学(Jilin University)是中国的综合性大学之一,能源科学与工程学科在国内范围内有较高的声誉。学校设有新能源科学与工程专业,并在氢能源领域进行了一系列研究,如燃料电池、氢气制备与储存等。
7、浙江大学:浙江大学(Zhejiang University)是中国著名的综合性研究型大学,其能源科学与工程学科具有优秀的实力和声誉。学校设有能源工程专业,涉及到氢能源领域的研究与应用。此外,学校还与企业合作,推动氢能源技术的创新与发展。
氢能源专业的概述
1、氢能源基础知识:学生将学习氢气的性质、储存、运输和产生等基础知识,了解氢能源的概念、原理和发展历程。
2、氢能源系统与技术:学生将学习氢能源系统的设计、优化和运行,掌握氢能源的生产技术、电解水制氢、氢气储存和输送技术等。
3、燃料电池技术:学生将学习燃料电池的工作原理、种类和应用,了解燃料电池在交通、能源储存和供应等领域的应用。
4、氢能源政策和市场:学生将学习氢能源相关的政策法规和市场发展情况,了解国内外氢能源市场的现状和前景。
一、氢能技术应用专业专业代码氢能技术应用专业专业代码是430304。二、氢能技术应用专业上几年氢能技术应用专业修业年限是三年。三、氢能技术应用专业简介"主要学习氢能技术专业知识与技术技能,面向氢气制备、储存、运输、加注及氢燃料电池生产与应用等技术领域,培养能够从事氢气生产设备操作与维护、氢气生产工艺管理、氢气储存运输加注、氢燃料电池装配与维护、氢能应用等工作的高素质技术技能人才。
一、氢能科学与工程专业专业代码氢能科学与工程专业专业代码是080506TK。二、氢能科学与工程专业上几年氢能科学与工程专业修业年限是四年。三、氢能科学与工程专业简介本专业是典型的交叉型学科,以动力工程及工程热物理、化学工程等学科为牵引,融合材料科学与工程、机械工程、控制科学与工程等学科,开展全方位跨学科基础及应用基础研究。氢能科学与工程体现出多学科强交叉与融合的特点,是门新理论和新技术不断出现
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